Il tasso bancario è il tasso di interesse che le grandi banche commerciali devono pagare su prestiti e anticipi a una banca centrale, come la Federal Reserve Bank degli Stati Uniti. Il reverse repo rate è il tasso al quale una banca centrale prende in prestito denaro dalle banche commerciali. Ciascuno di questi tassi può fluttuare al variare delle condizioni economiche e ogni tasso ha un effetto sui tassi di interesse che le piccole imprese pagano sui loro prestiti, obbligazioni e strumenti di credito.
Proprietà del tasso bancario
La Federal Reserve Bank fissa il tasso bancario, chiamato anche tasso di sconto. Le banche chiedono prestiti attraverso la "finestra di sconto" della Fed. Le banche possono richiedere uno dei tre tipi di credito alla finestra di sconto: credito primario, credito secondario e credito stagionale. Ogni tipo di credito si applica a banche diverse per scopi diversi e ogni tipo ha il proprio tasso bancario. La Fed fissa questi tassi durante la notte e li regola in base ai requisiti di flusso di cassa della banca.
Tassi bancari e piccole imprese
Per le piccole imprese che intendono contrarre prestiti per coprire l'acquisto di attrezzature importanti, una conoscenza pratica del tasso bancario è fondamentale per determinare se l'azienda si qualifica per un prestito e quanto interesse dovrà l'azienda. Quando i tassi bancari sono bassi, le banche prendono in prestito più liberamente le une dalle altre e prestano più liberamente ai clienti. Quando i tassi bancari aumentano, il credito si restringe e le piccole imprese incontrano maggiori difficoltà nell'ottenere prestiti.
Proprietà Reverse Repo Rate
Il tasso reverse repo è il tasso con cui la banca centrale di un paese prende in prestito fondi dalle banche commerciali all'interno di quel paese. Le banche centrali utilizzano il tasso reverse repo come strumento di politica monetaria per controllare le fluttuazioni dell'offerta di moneta. Quando il tasso dei pronti contro termine inverso sale, l'offerta di moneta si restringe. L'aumento dei tassi incoraggia le banche commerciali a mantenere i propri depositi presso la Fed piuttosto che prendere in prestito dalla banca centrale e aumentare l'offerta di moneta.
Tassi di pronti contro termine inversi e piccole imprese
Un'altra conseguenza di un aumento del tasso reverse repo è un inasprimento del credito per le imprese. Le banche guadagneranno più soldi con il pagamento degli interessi quando concedono prestiti alla Fed al tasso di pronti contro termine inverso più alto piuttosto che prestare alle piccole imprese al tasso principale o al tasso di sconto più basso. Secondo Alan Schram, Managing Partner della Wellcap Partners, partnership di investimento con sede a Los Angeles, il "credit crunch" del 2008 si è verificato in gran parte a causa dell'inasprimento dell'offerta di moneta da parte della Fed sulla scia della crisi dei mutui.
